Banca Rusiei a majorat dobânda cheie la 15%

Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a decis, vineri, să majoreze dobânda cheie cu 200 puncte procentuale, de la 13%, la 15%. Banca Centrală explică acest lucru prin faptul că presiunea inflaționistă s-a dovedit peste așteptările sale și a subliniat o creștere stabilă a cererii interne, care „depășește tot mai mult posibilitățile de extindere a producției de bunuri și servicii”. După decizia privind dobânda, rubla și-a întărit creșterea: dolarul a coborât sub 93 de ruble, euro a ajuns 98,27 ruble, iar indicele Bursei Moscovei (MOEX: MOEX) a scăzut sub 3200 de puncte, pentru prima dată în două săptămâni, relatează cotidianul economic Kommersant.

Conform prognozei Băncii Centrale, în 2023, inflația anuală va evolua în diapazonul 7,0–7,5%. În opinia autorității de reglementare, majorarea dobânzii de referință va permite inflației să revină la ținta stabilită anterior, de 4% în 2024. „Revenirea inflației la țintă și stabilizarea ei ulterioară în jurul valorii de 4% implică, de asemenea, o perioadă îndelungată de menținere în economie a unor condiții stricte, fiscale și de creditare”, a precizat Banca Rusiei într-un comunicat.

Autoritatea de reglementare a anunțat că, în trimestrul trei al acestui an, creșterea prețurilor ajustate sezonier a depășit 12,1% valoare anuală (comparativ cu 5,1% în trimestrul doi). Rata inflației de bază pentru aceeași perioadă a fost de 9,6% (față de 5,7% în trimestrul II). Inflația anuală, estimată la 23 octombrie, a crescut la 6,6%, după 6,0% în septembrie. Banca Centrală subliniază că așteptările inflaționiste ale populației se mențin la un nivel ridicat. Așteptările de preț ale întreprinderilor sunt consemnate la un maxim istoric.

Pe segmentul de creditare, cererea s-a redus la creditele de consum negarantate, dar s-a menținut la un nivel înalt pentru asigurări ipotecare „inclusiv din cauza volumului mare de împrumuturi oferite în cadrul programelor guvernamentale de creditare preferențială”. Cererea de credite pe segmentul corporate a rămas la rândul ei, ridicată.

Activitatea economică crește mai rapid decât s-a prognozat. În acest sens, „crește devierea în sus a economiei ruse de la traiectoria unei creșteri echilibrate”, ceea ce sporește presiunea inflaționistă. Banca Centrală constată, de asemenea, o creștere fermă a cererii interne, susținută de creșterea plăților salariale reale și a creditării. Extinderea cererii interne se explică și prin cererea ridicată pentru import, deși datele operative arată că ”importurile exprimate în ruble continuă să se adapteze la deciziile deja adoptate cu privire la dobânda cheie”.

Dobânda cheie a fost influențată de piața muncii din Rusia, deoarece, la nivel național, a fost înregistrat o rată minimă a șomajului, care a devenit o limitare suplimentară. „În scenariul de bază, Banca Rusiei prognozează că ritmul de creștere a PIB-ului va fi de 2,2–2,7% în 2023, de 0,5–1,5% în 2024, de 1,0–2,0% în 2025 și de 1,5–2,5% în 2026, se arată în comunicat.

Este a patra majorare consecutivă a dobânzii cheie. Ultima dată ea a fost majorată pe 15 septembrie de la 12% la 13%. Condițiile monetare și de creditare s-au înăsprit în urma creșterii dobânzii cheie din iunie-septembrie 2023. După majorarea din septembrie, au crescut dobânzile de pe piața de creditare și depozite bancare, precum și randamentele la obligațiunile federalet. Autoritatea de reglementare a anunțat, de asemenea, o creștere a intrărilor de fonduri în conturile bancare și depozitele la termen.